Dolce & Gabbana sikrer covenant-fritak midt i finansielle utfordringer

Det italienske luksushuset Dolce & Gabbana har inngått en avtale med sin lånepool om å frafalle brudd på finansielle covenants og stabilisere likviditeten, etter et driftsunderskudd og økt gjeld i siste regnskapsår.

Ifølge en regulatorisk melding falt omsetningen for den privateide konsernet med 2 prosent i regnskapsåret som avsluttet 31. mars, til 1,86 milliarder euro (2,17 milliarder dollar). Vekst i merkevarens skjønnhetsdivisjon bidro til å dempe en svakere utvikling i kjernesegmentet for mote. Driftsunderskuddet oversteg likevel 100 millioner euro for perioden.

Økte forpliktelser presser gjelden over avtalte grenser

Netto finansgjeld økte til 464,5 millioner euro per 31. mars, opp fra 379,6 millioner euro året før. Økningen utløste brudd på de finansielle betingelsene knyttet til selskapets banklån.

I henhold til den nyforhandlede avtalen har långivende banker frafalt misligholdskrav knyttet til covenant-bruddene og samtykket til å suspendere covenant-testing frem til 31. mars 2028. Til gjengjeld har Dolce & Gabbana forpliktet seg til å gjennomføre ekstraordinære finansieringstransaksjoner med sikte på å styrke likviditeten og redusere netto gjeld i forhold til EBITDA til under tre innen mars 2028.

Lisensforlengelse tilfører frisk kapital

Det finansielle rådgivningsselskapet Rothschild bistår konsernet i arbeidet med å sikre ny kapital, og har utforsket ulike muligheter, herunder potensielt salg av eiendomsaktiva.

Som ledd i kapitalinnhentingen har Dolce & Gabbana allerede hentet inn 150 millioner euro ved å forlenge sin langvarige lisensavtale for briller med den fransk-italienske produsenten EssilorLuxottica frem til 2050.